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财联社12月25日讯(剪辑 赵昊)好意思国银行分析师Vivek Arya默示，东说念主工智能(AI)飞腾并未降温配资炒股知识网_股票配资学习资料，反而正在进一步扩大。
尽管一些AI怀疑论者以为过高的估值是湮灭该板块的情理，但Arya以为，这一滑业仍处在为期十年的结构性变革“中点”，而这场变革是由英伟达和博通引颈的。
Arya在题为《2026年预测：震憾但仍充满但愿》的发扬中料到，来岁行家半导体销售额将同比增长30%，这将最终股东该行业初次冲破具有里程碑真谛的1万亿好意思元年销售额。
Arya指出，他尤其看好那些“护城河不错通过利润率结构量化”的公司。除英伟达和博通外，他还将泛林集团、科磊、亚德诺以及铿腾电子列为2026年的首选方向。
“我豪迈说，投资半导体其实很浅薄，”Arya在12月19日电话会议上默示，“你根底不需要卖方分析师。只好把所有公司按毛利率排序，买前五名，基本不会错得太离谱。”
好意思银料到，到2030年，AI数据中心系统的可作事商场限度(TAM)将逾越1.2万亿好意思元，复合年增长率高达38%。其中，仅AI加快器自己就对应着9000亿好意思元的商场契机。
尽管这些数字异常惊东说念主，商场已经保握严慎，因为AI数据中心的缔造成本极其上流。按照好意思银的发扬，一座典型的1吉瓦数据中心需要逾越600亿好意思元的成本支拨，其中草率一半径直用于硬件。
Arya 已经保握乐不雅，以为现时的干预既具有“进攻性”，也具有“提神性”。换言之，科技巨头别无遴荐，必须投资以守住他们现存的交易帝国。
Arya罕见提到，英伟达就像是在“另一个星系”中运营。岁首于今，英伟达股价已累计飞腾超40%，过高的估值令部分投资者“推辞三舍”。
对此，Arya驳斥说念，不应将这家AI龙头与传统芯片厂商同等看待：一颗英伟达GPU的售价高达约3万好意思元，远高于其他通俗芯片。
尽管有东说念主记忆英伟达的市值已波及天花板，但好意思国银行指出，其异日三年解放现款流料到将达到5000亿好意思元，在接洽增长因素后，其估值“已经极其低廉”。
现时，英伟达的PEG(市盈率相对盈利增长比率)约为0.6倍，较着低于标普500指数因素股接近2倍的举座水平。Arya说说念：“估值本便是见仁见智的事情。”
好意思银最看好另一家——博通股价已于2025年内累涨52%。该公司主要收货于为谷歌、Meta等超大限度云厂商提供定制ASIC(专用集成电路)芯片。跟着科技巨头试图缩小对英伟达的依赖，他们正越来越多地转向博通。
华尔街的其他机构也握雷同不雅点。高盛分析师James Schneider再经营发扬中将博通视为AI飞腾中的要道“军火商”。他指出，跟着博通与Anthropic、OpenAI等关联深刻，其股价仍存在进一步上行空间。
尽管举座出息乐不雅，Arya也承认，迈向1万亿好意思元限度的说念路将是“震憾的”，且莫得任何股票是“零风险”的。不外，他为2026年选出的这六大方向，恰是基于他们在各自规模高达70%至75%的商场占有率。
“望望科技规模任何一个细分赛说念的雷同者，你豪迈皆会发现配资炒股知识网_股票配资学习资料，龙头公司继续领有这么的商场份额，”Arya转头说念，“这实质上才是常态。”
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